월가의 영웅 요점 정리 및 미국 주식 실제 적용기(feat. 종목분석 체크리스트) 2편

1편 내용에 이어 월가의 영웅 요점 정리 내용과 미국 주식에 실제 적용해본 후기를 작성해보도록 하겠습니다. 

 

 

월가의 영웅 요점 정리 및 미국 주식 실제 적용기(feat. 종목분석 체크리스트) 1편

 

3부. 장기적 관점

• 연 9~10%가 주식의 일반적인 장기 수익률이다.
• S&P500 수준의 실적을 낸다면 차라리 S&P500을 사라.
• 연 12~15%의 수익을 목표로 해야 한다.
• 3~10개 종목은 보유하라.
• 현재의 주가는 회사의 전망을 전혀 알려주지 못하고, 종종 회사의 기본과 반대방향으로 움직이기도 한다.
• 회사의 스토리와 비교한 주가 움직임에 따라 주식을 매수하거나 매도한다. ex) 대형우량주가 40% 상승했는데, 앞으로 기대할 재료가 없다는 생각이 들면 이 주식을 팔고 아직 오르지 않은 대형우량주를 매수한다.
• 고성장주라면 이익이 계속 증가하고 확장이 이어지며 장애가 나타나지 않는 한 계속 보유한다. 몇 달 간격으로 회사의 스토리를 점검하고 주가가 상승했지만 스토리가 수상해지면 매도한다.
• "25% 손해 보면 팔아야겠어"라는 생각을 버리고 "25% 손해 보면 사야겠어"라고 확신하지 못한다면 돈을 벌 수 없다.
• 매매의 최적시점 : 주식을 싸게 살 수 있는 두 종류의 기간

• 10~12월 (절세를 위한 매도)
• 몇 년마다 발생하는 대폭락기간(코로나 등)

 

 

 

주식유형별 매도 시점

저성장주 매도 시점

 - 30~50% 상승하면 매도하고, 주가가 하락했더라도 기본이 악화하면 역시 매도한다.

 - 회사가 2년 연속 시장점유율이 하락했고, 다른 광고대행사를 하나 더 고용한다.

 - 신제품 개발도 하지 않고, 연구개발비 지출도 삭감하며, 회사가 더는 노력을 하지 않는 것처럼 보인다.

 - 사업다악화로 보이는 인수가 있는데, '첨단기술 분야'에서 추가로 인수대상 기업을 물색 중이라고 발표한다.

 - 인수에 지나친 비용을 지출하는 바람에 재무상태표가 부채는 거의 없고 거액의 현금을 보유했던 상태에서 현금은 없고 거액의 부채를 지는 상태로 악화하였다.

 - 주가가 가파르게 하락했는데도 자사주를 매입할 잉여자금이 없다.

 - 주가가 내려가도 배당수익률이 투자자들의 관심을 끌만큼 높지가 않다.

 

 

대형우량주 매도 시점

 - 빈번하게 다른 대형우량주로 교체매매

 - 주가가 이익 곡선 위로 올라가거나 PER이 정상적인 범위에서 크게 벗어나면 매도하고 기다렸다가 나중에 더 낮은 가격에 다시 매수하던지, 다른 대형우량주를 매수하라.

 - 지난 2년 동안 도입된 신제품들이 엇갈린 실적을 보였고, 다른 신제품들은 출시까지 1년이 남았을 때

 - 같은 업종의 비슷한 회사보다 PER이 높을 때

 - 작년에 회사 주식을 매수한 임원이나 관리자가 한 사람도 없다.

 - 회사 이익의 1/4를 차지하는 주요 사업부가 현재 진행 중인 경제 침체에 취약하다.

 - 회사의 성장률이 하락하고 있고, 원가절감으로 이익을 유지하고 있지만, 앞으로는 원가를 더 절감하기 어렵다.

 

경기순환주 매도 시점

 - 매도의 최적 시점은 경기상승 순환이 끝나기 전이지만, 시점을 알기가 어렵다.

 - 실제로 어떤 일이 잘못되기 시작했을 때이다.

 - 원가가 상승하기 시작

 - 기존 공장이 전면 가동되고 있는데, 회사가 용량 증설에 돈을 쓰기 시작할 때

 - 쌓여가는 재고를 처분하지 못할 때

 - 상품 가격의 하락, 상품의 선물가격이 현물가격보다 내려가는 것

 - 기업 간 경쟁도 안 좋은 신호다.

 - 노조가 임금과 복지혜택 등을 늘려달라고 요구할 때

 - 제품에 대한 최종수요가 감소하고 있다.

 

고성장주 매도 시점

 - 고성 성장의 두 번째 단계가 언제 끝냐느냐는 것이다.

 - 주식의 대부분을 기관투자자들이 보유하고 있으며, 인기가 많아진다면 매도.

 - 지난 분기 동일 점포 매출이 3% 감소했다.

 - 신규 매장의 실적이 실망스럽다.

 - 고위 임원과 핵심 직원이 경쟁회사로 이직한다.

 - 다음 2년간의 이익성장률에 대해 가장 낙관적인 예측조차 15~20%인데도, 주식이 PER 30배에 거래되고 있다.

 

 

회생주 매도 시점

 - 회사가 회생한 다음

 - 부채가 연속으로 감소하다가 갑자기 상당량 증가로 나왔다.

 - 재고가 급증한다.

 - 이익 전망에 비해 PER이 부풀려졌다.

 - 회사의 핵심 사업부에서 제품의 50%를 단일 고객 기업에 판매하고 있는데, 이 고객 기업의 매출이 감소하고 있다.

 

자산주 매도 시점

 - 가장 좋은 방법은 기업사냥꾼을 기다리는 것이다.

 - 사업다각화 자금을 발행하기 위해 주식을 추가발행한다고 발표할 때

 - 2000만 달러에 팔린다고 기대했던 사업부가 실제로는 1200만 달러에 팔린다.

 - 기관투자자 비중이 60%이다.

 

가장 어리석고 위험한 12가지 생각

1. 내릴 만큼 내렸으니, 더는 안 내려

2. 바닥에 매수할 수 있다.

3. 오를 만큼 올랐으니, 더는 못 올라

4. 헐값인데 얼마나 손해 보겠어?

5. 결국 반드시 돌아온다.

6. 동트기 직전이 가장 어둡다.

7. 10달러까지 반등하면 팔아야지

8. 걱정 없어. 보수적인 주식은 안정적이야

9. 얼마나  더 기다려야 하나?

 - 대부분 3~4년 후에 수익이 발생

 - 기본이 유망하면 인내심을 보상받는다.

10. 사지 않아서 엄청 손해 봤네.

11. 꿩 대신 닭이라도 잡아라.

12. 주가가 올랐으니 내가 맞았고, 주가가 내렸으니 내가 틀렸다.

• 선물, 옵션, 공매도 - 하지 마
• 전문가가 5만 명이 모조리 틀릴 수도 있다.

 

 

종목분석 체크리스트

월가의 영웅을 읽고 피터린치가 설명하는 공식대로 체크리스트를 만들어서 분석을 해보면 어떨까란 생각에 책 내용에 기반해서 체크리스트를 만들어서 사용했습니다. 필요하신분은 사용하시기 바랍니다. 하지만 투자는 절대 본인의 선택입니다. 남이 이익이나 손해에 대해 책임져주지 않습니다.

종목분석 체크리스트 1

 

 

종목분석 체크리스트 2

 

 

미국주식 실제 적용기

여러 미국주식들을 탐색하면서 공부한 결과 아래 기업들에 투자하기로 결정을 했습니다. (2022년 8월 16일 기준)

• S&P500
• 어플라이드 머터리얼스
• 컴스톡 홀딩
• 타이슨 푸드
• 웨스트레이크
• 원워터 마린
• 레이디언트 로지스틱스

 

 

현재 약 6개월이 지난 시점에서 결과만 말씀드리면 다음과 같습니다. (2023년 1월 12일 기준)

• S&P500 : -1.99%
• 어플라이드 머터리얼스 : -2.69%
• 컴스톡 홀딩 : 중간 매도(손실)
• 타이슨 푸드 : -23.96%
• 웨스트레이크 : +1.48%
• 원워터 마린 : -32.00%
• 레이디언트 로지스틱스 : 중간 매도(손실)

역시 급등하는 금리변화에 따른 시장침체로 인한 주가하락은 버텨낼 수가 없었습니다. 원워터마린과 타이슨푸드의 경우 큰 손실을 봤지만 S&P와 어플라이드 머터리얼스 웨스트레이크의 경우 거의 원금보존입니다. 지금 같은 시장상황에 원금보존이면 잘 투자를 했다고 여겨야 하는 것 같긴 하지만 이익을 보지 못해 씁쓸하긴 하네요. 원워터마린의 경우 영업이익이 2022년 4분기에 크게 떨어지면서 주가가 같이 하락했는데 2023년 1분기 영업이익을 보고 개선이 되면 들고 있고 더 떨어지면 아마 하차하지 않을까 싶습니다.