[주식 종목분석] 알파벳A(구글) GOOGL

이번 게시글에서는 구글의 모회사인 알파벳 A 주식 종목 분석을 진행해 보도록 하겠습니다.

 

 

알파벳 A(GOOGL) 종목분석

• PER : 20.03
• 업종 평균 PER : 21.18

구글은 현재 기준 전 세계 시가총액 순위 4위의 업계 1위 기업입니다. 구글의 업계는 Communication Services Industy의 Internet Contet & Information 업종에 속해있으며 업종 내 시가총액 1위 기업입니다. 2위는 메타(META)입니다.

알파벳 A는 구글의 지주회사로 구글을 비롯해 여러 자회사들을 두고 있습니다. 알파벳 A의 매출구성은 Google Services 약 90%, Google Cloud 약 9%, 이외 나머지로 이루어져 있습니다. Google Services는 구글과 관련된 서비스들인데 흔히 쓰는 크롬, 안드로이드, 유튜브, 지메일, 구글 드라이브, 구글 플레이, 구글 검색 등의 서비스입니다. 대부분의 매출은 광고수익으로 내고 있습니다. Google Cloud는 기업을 대상으로 하는 B2B 서비스라고 보면 되는데 기업들에게 클라우드 서비스를 제공하면서 매출을 내고 있습니다.

 

현재 미 기준금리 인상이라는 큰 시장변동이 오면서 경기가 침체되어 기업들이 광고에 사용하는 비용들을 줄여가면서 알파벳 A의 대부분의 매출을 담당하고 있는 Google Services의 매출이 감소되어 4분기 예상 실적치보다 낮은 매출을 보여 주가가 하락했습니다. 최근 마이크로소프트와 협업한 오픈 AI의 ChatGPT와 관련되어서도 주가가 하락한 사건도 있었네요.

 

구글의 경우 사람들이 계속해서 제품을 구입합니다. 안드로이드, 크롬, 유튜브, 구글 플레이 등의 서비스들은 제품을 사람들이 계속해서 이용하죠. 이 부분은 긍정적으로 작용합니다.

 

2022년 기준 46.31M의 주식을 내부자(Major Shareholder, 대주주)가 매수한 걸 알 수 있습니다. 이는 긍정적으로 볼 수 있습니다.

 

알파벳A GOOGL 내부자 매수 정보

또한 구글은 대표적인 자사주 매입을 하는 모범기업이죠. 앞으로 10년 동안 1조 달러만큼의 자사주 매입 계획을 밝혔습니다. 

 

알파벳 A가 제공하는 대부분의 서비스들은 한 고객에게 납품되지 않고 전 세계인들에게 납품되고 있으므로 고객 상황에 따라 매출이 흔들리지 않습니다. 

 

현금성 자산은 최근 기간 동안 지속적으로 증가하진 않고 어느 정도 선을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 부채는 감소하고는 있지 않지만 부채비율이 42.6%라서 걱정할 필요는 없을 듯합니다. 100% 이하의 부채비율을 가지고 있는 기업들은 건실한 기업으로 봅니다. 주당 순현금수치는 1.7달러로 주가에 크게 영향을 주지는 않습니다.

 

재고자산 역시 통신서비스 업종의 기업이라 고려할 부분이 없습니다.

 

이익성장률이 2018년 8.54%, 2019년 12.5%, 2020년 15.7%, 2021년 91.4%, 2022년 -4.74%로 평균 20%를 우회하고 있습니다. 다만 2022년 이익이 하락한 모습을 볼 수 있는데 이는 코로나로 인한 경기 불확실성으로 하락했던 것으로 볼 수 있습니다. 이런 상황을 타파하기 위해 인건비 통제, 자산 내용연수 조정 등의 자구안을 마련했습니다. 알파벳은 지난달(2023년 1월) 전 세계 직원의 6%에 해당하는 12000명의 대규모 해고계획을 발표했네요. 이 사항도 굉장히 긍정적으로 판단됩니다.

총평

위 사항들을 종합적으로 판단했을 때 주가가 작년부터 시작해서 천천히 계속해서 하락하기 시작해서 현재 PER이 미약하지만 업종 평균 아래로 내려갔고 내부자 매수정보, 대규모 구조조정 등의 호재가 계속되기 때문에 매수를 진행하면 좋을 것 같습니다.

 

지금 환율이 높긴 하지만 지금 매수를 진행해야 할 듯합니다. 환율이 1230원대로 가장 낮게 내려왔던 2/1 기준 주가는 107달러로 현재 주가 90달러 기준으로 19% 높기 때문에 환율이 1324원인 현재 기준 환율이 1230원으로 떨어져도 현재 주가를 1230원 기준으로 환산하면 90달러에서 96.3달러로 10.7달러(11%)만큼의 갭차이가 있습니다.

 

3/2 매수 진행합니다. 예상 판매시기는 금리인상기가 끝났을 시점부터 목표 수익률 3~40%선입니다.